ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
شهدت عوائد السندات الأمريكية ارتفاعاً ملحوظاً خلال تعاملات اليوم، حيث صعد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.57%، مقارنة بـ 4.50% في الجلسة السابقة. يأتي هذا الارتفاع في ظل ترقب المستثمرين لبيانات التضخم الشهرية المقرر صدورها غداً، والتي قد تحدد مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
تأثير بيانات التضخم
يتوقع المحللون أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر تباطؤاً طفيفاً في التضخم السنوي إلى 3.1% من 3.2% في أكتوبر. ومع ذلك، لا يزال التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) مرتفعاً عند 4%، مما يعزز احتمالية بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وقال خالد الدباس، كبير محللي الأسواق في شركة "إكس تي بي"، إن "السوق تترقب بشدة بيانات التضخم لتأكيد ما إذا كان الفيدرالي قادراً على خفض الفائدة في الربع الأول من العام المقبل أم لا". وأضاف أن "أي مفاجأة صعودية في التضخم قد تؤدي إلى موجة بيع حادة في السندات".
أداء سوق السندات
على صعيد آخر، ارتفع عائد السندات لأجل عامين، الأكثر حساسية لتغيرات أسعار الفائدة، إلى 4.72%، بينما استقر عائد السندات لأجل 30 عاماً عند 4.66%. ويعكس هذا التحرك توقعات السوق بأن الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة مرتفعة في اجتماعه المقبل في ديسمبر.
وتظهر عقود الفائدة الآجلة أن احتمالية تثبيت الفائدة في اجتماع ديسمبر تبلغ 97%، وفقاً لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة "سي إم إي".
تأثير العوامل الخارجية
تتأثر عوائد السندات أيضاً بعوامل خارجية، منها التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتقلبات أسعار النفط. وقد أدى تصاعد التوترات بين إسرائيل وحماس إلى زيادة الطلب على السندات كملاذ آمن، مما ساهم في الضغط على العوائد في بعض الأحيان.
بالإضافة إلى ذلك، تترقب الأسواق قرارات البنوك المركزية الكبرى الأخرى، مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، حيث من المتوقع أن تترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعاتها المقبلة.
توقعات المحللين
يتوقع محللون أن تظل عوائد السندات مرتفعة في المدى القريب، مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار التضخم والسياسة النقدية. وقال محللون في بنك "جولدمان ساكس" إن "السوق لا تزال تعاني من تقلبات حادة، وننصح المستثمرين بالتحوط ضد مخاطر ارتفاع العوائد".
وفي سياق متصل، أظهرت بيانات اقتصادية أمريكية اليوم أن مؤشر ثقة المستهلكين الصادر عن جامعة ميشيغان ارتفع إلى 69.4 نقطة في نوفمبر، متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى 68.5 نقطة، مما يدعم قوة الاقتصاد ويعزز احتمالية بقاء الفائدة مرتفعة.
